Очередные $100 млн получит Delta Private Equity Partners от продажи банка

Французская банковская группа Societe Generale купила банк «ДельтаКредит» за 100 млн. долларов. Ровно столько его прежние владельцы — Delta Private Equity Partners — получили от продажи ДельтаБанка американской корпорации GE Consumer Finance примерно год назад. А Societe Generale дополнила свой российский бизнес ипотечным банком.

О покупке Societe Generale российского банка «ДельтаКредит» на рынке заговорили в конце июля, но стороны категорически отказывались комментировать сделку. Хотя о желании продать банк Delta Private Equity Partners (DPEP) заявлял еще осенью 2004 г., после продажи ДельтаБанка американской корпорации GE Consumer Finance. За этот небольшой даже по российским меркам банк (по итогам III квартала 2004 г. активы — 1,6 млрд. рублей, капитал — 692,7 млн. рублей) Delta Private Equity Partners получил 100 млн. долларов.

В пятницу было официально объявлено о сделке по продаже «ДельтаКредита». По словам председателя совета директоров DPEP Патриции Клоэрти, сумма сделки составит около 100 млн. долларов. Окончательно она станет известна после одобрения сделки российскими регулирующими органами. «Цена рассчитывалась при прежнем капитале банка, который сейчас уже около 44 млн. долларов, — пояснил управляющий директор DPEP Кирилл Дмитриев. — Ожидается, что окончательная стоимость банка будет около 105 млн. долларов». По словам Дмитриева, сделка завершится в конце сентября 2005 года.

Согласно договоренности, сначала миноритарную долю в «ДельтаКредите» должна была приобрести Международная финансовая корпорация (IFC), а оставшиеся акции — купить Societe Generale. В начале августа IFC объявила о покупке миноритарного пакета за $6 млн. Между тем, по словам Патриции Клоэрти, Societe Generale приобрела все 100% акций «ДельтаКредита». «На протяжении двух лет IFC, будучи кредитором «ДельтаКредита», имела право приобрести менее 10% акций банка, — объяснил Кирилл Дмитриев. — Но в планах Societe Generale было приобретение 100%». По мнению Дмитриева, IFC получила адекватную компенсацию за поддержку банка в течение двух последних лет. В IFC от комментариев отказались.

По мнению генерального директора ЦЭА «Интерфакса» Михаила Матовникова, оценка «ДельтаКредита» справедлива: «Такое соотношение цены и капитала банка типично для покупки российского банка у иностранцев». Аналитик парижского офиса Standard & Poor«s Екатерина Трофимова отмечает, что премия в 2,5 капитала — «средняя для банков на развивающихся рынках».

По мнению Матовникова, благодаря новому собственнику у «ДельтаКредита» появится возможность увеличить масштабы бизнеса за счет привлечения значительных и дешевых средств на западных рынках. «А Societe Generale купила банк с известным брэндом, построенной инфраструктурой продаж и налаженным бизнесом», — отмечает Матовников. Теперь, по его мнению, конкурентоспособность «ДельтаКредита» значительно возрастет.

По словам Патриции Клоэрти, доход инвесторов, вошедших в капитал «ДельтаКредита» на раннем этапе, был немного меньше, чем у тех, кто вошел в капитал банка позже.

По оценке Матовникова, доход на средства, вложенные в «ДельтаКредит» в феврале 2004 г. во время последней эмиссии, составил 300% годовых. А в среднем доходность на уставный капитал (около 700 млн руб.) составила 500% годовых. «Для первых инвесторов доходность была около 40% годовых, что все равно много даже для фондов, специализирующихся на прямых инвестициях», — отметил Матовников.

В 2006 году «ДельтаКредит» не исключает выпуск евронот, обеспеченных портфелем ипотечных кредитов, на сумму около $100 млн. Недавно о планах осенью этого года выпустить облигации на западном рынке на 100 млн. долларов, обеспеченные портфелем ипотечных кредитов, объявил Внешторгбанк. «ДельтаКредит» основан в 1999 году как «Дж. П. Морган Банк», в 2001 году был куплен инвестфондом «США — Россия» (сейчас Delta Private Equity Partners) и переименован. Банк стал первым специализирующимся на ипотеке в России. По данным ЦЭА «Интерфакса», на 1 июля 2005 году активы банка составляли 4,2 млрд. рублей (173-е место), собственный капитал — 1,3 млрд. рублей (101-е), доналоговая прибыль — 92,6 млн руб. (107-е). По оценке самого банка, его доля на рынке ипотечного кредитования составляет 20%, размер портфеля — около 225 млн. долларов. По данным The Banker, на начало года активы группы Societe Generale составляли 818,7 млрд. долларов (17-е место в мире), капитал — 25 млрд. долларов (23-е). Розничным бизнесом группы охвачено 17,1 млн. клиентов в 26 странах.